Первые фьючерсные контракты начали использоваться ещё много веков назад в сельском хозяйстве, но и в наше время они не только не утратили своей актуальности, а даже нашли новые сферы применения. Помимо контрактов на сельскохозяйственные товары, на рынке появился ряд новых финансовых продуктов, включая фьючерсы на валюту, фьючерсы на индексы, фьючерсы на акции, фьючерсы на биткоин и многие другие виды контрактов. О том, что такое фьючерсы и чем вызвана такая популярность данного финансового инструмента, вы узнаете из нашей статьи.
Что такое фьючерсы?
Фьючерсы, или фьючерсные контракты, — это договор, согласно которому продавец обязуется поставить определённое количество базового актива по согласованной цене, в определённое время и в указанное место. При этом покупатель обязуется принять этот товар. Фьючерс представляет собой безусловную форвардную сделку, которая является юридически обязывающей для обеих сторон. В отличие от опционов, на рынке фьючерсов у покупателя нет права отказаться от исполнения обязательств, вне зависимости от рыночной цены базового актива на момент экспирации контракта. Какие виды фьючерсов существуют?
Торговля фьючерсами открывает практически неограниченные возможности: с помощью фьючерсных контрактов можно торговать и спекулировать разнообразными видами сырья и финансовых продуктов.
Как правило, фьючерсы подразделяют на два вида:
1) финансовые фьючерсы, позволяющие торговать нематериальными базовыми активами (валюта, криптовалюта, акции); 2) товарные фьючерсы, которые, соответственно, позволяют торговать материальными (физическими) базовыми активами (газ, золото, древесина).
Искусство торговли фьючерсами
Торговля фьючерсами требует от трейдера высокой дисциплинированности. Слишком большая, несоразмерная счёту позиция может быстро привести к непомерно высоким убыткам. Если после открытия крупной позиции на счёте остаётся мало свободных средств, трейдер неизбежно столкнётся с финансовыми трудностями и эмоциональным напряжением, когда фьючерсная позиция обернётся против него. Поэтому рациональное использование капитала при выборе размера позиции лежит в основе успешной торговли фьючерсами. Для этого на стадии планирования торговой стратегии важно определить правила калибровки позиций исходя из максимально допустимых потерь с учётом размера вашего торгового счёта.
Приведём пример:
Размер позиции: 1 контракт Mini-DAX.
Стоимость контракта: 75’000€ (15’000 пунктов (значение индекса DAX) × 5€).
Требуемая брокером маржа: 5% (3750€ за контракт).
Маржа овернайт: 10% (7500€ за контракт).
Максимальный убыток по сделке: 2,0% от баланса торгового счёта.
Стоп-лосс: просадка индекса DAX на 180 пунктов.
При балансе счёта в 15’000€ и начальной марже в 3750€ вы без проблем можете открыть позицию желаемого размера и переносить её на следующий день.
Однако ограничение максимальных убытков на установленном уровне представляется проблематичным, так как потери в размере 2% от баланса счёта (0,02 × 15’000€ = 300€) будут достигнуты, когда индекс DAX потеряет всего 60 пунктов (60 × 5€ = 300€). Соответственно, при желаемом стоп-лоссе на уровне 180 пунктов минимальный размер счёта для торговли фьючерсом Mini-DAX составляет 45’000€ — в таком случае при срабатывании стоп-лосса трейдер потеряет 900€ (180 × 5€), или 2% капитала.
Данные расчёты основаны всего на одной сделке, но в действительности чтобы определить необходимый размер торгового счёта, вам потребуется рассчитать резерв капитала для серии убытков по нескольким сделкам. Эти расчёты вы должны произвести самостоятельно, исходя из установленных вами ограничений максимального убытка на позицию и с учётом того, что даже при наличии прибыльной торговой стратегии нельзя исключить вероятность череды убыточных сделок, то есть нескольких срабатываний стоп-лосса подряд. Таким образом, резерв капитала должен быть достаточным, чтобы обеспечить соблюдение правил управления деньгами (размером позиции), даже если вы совершите 4 или 5 убыточных сделок подряд.
При торговле фьючерсами вы можете делать ставки как на рост, так и на падение цены базового актива при относительно низкой комиссии и с небольшими капиталовложениями на регулируемом, высоколиквидном рынке. Для торговли фьючерсами, будь то стандартного размера или формата mini, вы должны быть опытным трейдером, а не просто иметь теоретические знания. Если у вас есть опыт торговли другими финансовыми продуктами с кредитным плечом, такими как опционы или CFD, это поможет вам разобраться, как работают фьючерсы и каковы сопряжённые с ними риски, а также избежать ошибок новичков, в частности открытия слишком больших позиций.
Вывод
У фьючерсной торговли есть множество преимуществ. Это чрезвычайно гибкий и универсальный финансовый инструмент. Помимо выбора хорошего брокера, для успеха в торговле фьючерсами крайне важно правильно рассчитать размер торгового счёта. Компания ROSTRADE готова предоставить все необходимые условия для прибыльной торговли капиталом компании, и всё, что от Вас потребуется, — это успешно сдать отборочный экзамен.
