В отношении вложений в паи закрытых ПИФов, ориентированных преимущественно на вложения в прямые инвестиции, в том числе в строительство объектов недвижимости, целесообразно осуществлять формирование резервов на возможные потери в отношении контрагента(ов) (застройщика(ов)) в соответствии с требованиями Положения Банка России от 20.03.2006 N 283-П.
Об этом Письмо Банка России от 26.05.2008 N 15-1-3-10/2538.
Для целей расчета рыночного риска в отношении вложений в паи ПИФов следует учитывать категорию ПИФа и структуру его активов. Исходя из структуры активов ПИФа, определенной для разных категорий фондов Положением ''О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов'', утвержденным Приказом ФСФР России от 08.02.2007 N 07-13/пз-н, считаем целесообразным применять следующий подход.
Для целей расчета рыночного риска в отношении ПИФов, относящихся к категории фондов денежного рынка или фондов облигаций, - рассчитывать процентный риск. В отношении ПИФов, относящихся к категории фондов акций или фондов смешанных инвестиций, - рассчитывать фондовый риск.
При этом, учитывая, что коэффициенты взвешивания при расчете специального процентного и специального фондового рисков определяются исходя из категории эмитентов ценных бумаг/контрагентов, в отношении паев ПИФов в данном случае считаем целесообразным применять максимальный коэффициент взвешивания: 8% и 4% соответственно.
Расчет общего процентного риска следует осуществлять исходя из срока действия договора доверительного управления ПИФом с учетом норм ст. 12 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ ''Об инвестиционных фондах''.
Соответственно, расчет рыночного риска в отношении вложений в вышеуказанные категории ПИФов осуществляется в случае, если данные вложения оцениваются по текущей (справедливой) стоимости через прибыль или убыток или относятся к категории имеющихся в наличии для продажи, по которым может быть определена текущая (справедливая) стоимость. В противном случае по указанным вложениям в паи ПИФов осуществляется формирование резервов на величину снижения стоимости пая в соответствии с требованиями Положения Банка России от 20.03.2006 N 283-П ''О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери'' (далее - Положение N 283-П).
В отношении вложений в паи закрытых ПИФов, ориентированных преимущественно на вложения в прямые инвестиции, в том числе в строительство объектов недвижимости, целесообразно осуществлять формирование резервов на возможные потери в отношении контрагента(ов) (застройщика(ов)) в соответствии с требованиями Положения N 283-П.
В соответствии с требованиями ФСФР доля активов, определяющих категорию фонда, является постоянной (например, доля акций в составе активов фондов, относящихся к категории фондов акций, в оценочном выражении должна составлять не менее 50% стоимости активов фонда акций, доля облигаций в составе активов фондов, относящихся к категории облигаций, - не менее 50% стоимости активов фонда облигаций, доля объектов недвижимости, имущественных прав на недвижимое имущество и т.п. - не менее 40% стоимости активов фондов, относящихся к категории фондов недвижимости, и т.д.). Таким образом, исходя из условий запроса полагаем целесообразным относить к однородной структуру активов ПИФа, доля долговых обязательств в котором составляет не менее 50% стоимости активов фонда, а также обязательства застройщиков по постройке объектов недвижимости в котором составляют не менее 40% стоимости указанных паев.
Специалисты Банка России полагают целесообразным при расчете норматива достаточности собственных средств (капитала) (Н1) по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов применять следующий порядок:
если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рассчитывается рыночный риск в соответствии с требованиями Положения Банка России от 14.11.2007 N 313-П ''О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска'' (далее - Положение N 313-П), то указанные вложения включаются в норматив Н1 в составе показателя РР;
если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рыночный риск не рассчитывается в соответствии с требованиями Положения N 313-П, но при этом они оцениваются по текущей (справедливой) стоимости через прибыль или убыток, либо по ним может быть определена текущая (справедливая) стоимость, или формируются резервы в соответствии с требованиями Положения N 283-П, то указанные вложения включаются в расчет норматива Н1 в составе кода 8980 ;
если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рыночный риск не рассчитывается и по ним не может быть определена текущая (справедливая) стоимость, но при этом определен конечный эмитент, то в отношении указанных вложений применяются коэффициенты риска, установленные п. 2.3 Инструкции Банка России от 16.01.2004 N 110-И ''Об обязательных нормативах банков'' (далее - Инструкция N 110-И);
если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рыночный риск не рассчитывается и по ним не может быть определена текущая (справедливая) стоимость, а также в случае отсутствия возможности определения конечного эмитента, в отношении указанных вложений применяется коэффициент риска, установленный в отношении V группы активов в соответствии с п. 2.3 Инструкции N 110-И.
Расчет нормативов Н6 , а также Н12 в отношении активов ПИФа не производится. Расчет указанных нормативов производится только в отношении закрытых ПИФов по данным отчета управляющей компании.
При расчете собственных средств (капитала) вложения в паи ПИФов не относятся к показателям, уменьшающим сумму источников основного капитала, согласно п. 2.2.6 Положения Банка России от 10.02.2003 N 215-П ''О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций''.
