Вопрос:У кредитной организации возникли вопросы, связанные с применением Инструкции Банка России от 16.01.2004 N 110-И ''Об обязательных нормативах банков'' и Положения Банка России от 20.03.2006 N 283-П ''О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери'' при вложении кредитной организации в паевые инвестиционные фонды.
В соответствии со ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Статьей 14 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ ''Об инвестиционных фондах'' (далее - Закон об инвестиционных фондах) определен вид ценных бумаг, не поименованный в ГК РФ, - инвестиционный пай.
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).
Инвестиционный пай не является акцией, то есть эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании.
Законодательно не установлены право владельца инвестиционных паев требовать и обязанность управляющей компании предоставлять информацию о конкретных вложениях ПИФа на определенную дату.
Исчерпывающий перечень возможных вложений (объектов инвестирования) данного ПИФа содержится в инвестиционной декларации, являющейся обязательной составной частью правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Доверительный управляющий в силу п. 1 ст. 1020 ГК РФ осуществляет в отношении имущества, переданного в доверительное управление, правомочия собственника.
1. Вправе ли банк расценивать вложения в паи в зависимости от своей учетной политики как долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки или готовые для продажи в целях расчета норматива достаточности капитала?
2. Должен ли банк в целях расчета норматива на одного заемщика взвешивать вложения в паи с коэффициентом 100% вне зависимости от того, оцениваются вложения по текущей справедливой стоимости или нет?
3. Правомерно ли то, что при расчете норматива Н6 банк рассчитывает норматив в отношении управляющей компании паевого инвестиционного фонда?
4. Вправе ли банк не учитывать вложения в паи паевого инвестиционного фонда независимо от доли владения паями конкретного паевого инвестиционного фонда при расчете норматива использования собственных средств для приобретения акций (долей) других юридических лиц?
5. Вправе ли банк в соответствии с п. 2.2.6 Положения Банка России N 215-П не уменьшать сумму собственных средств (капитала) на вложения в паи паевого инвестиционного фонда независимо от типа инвестиционного фонда (открытый, интервальный или закрытый) и доли владения паями конкретного паевого инвестиционного фонда?
6. Исходя из каких подходов банк должен резервировать вложения в паи инвестиционных фондов в соответствии с Положением Банка России N 283-П (кого рассматривать в качестве эмитента, чье финансовое состояние рассматривать для оценки его динамики, вероятности банкротства или реорганизации)?
Кредитная организация
Ответ:
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПИСЬМО
от 8 апреля 2009 г. N 15-1-2-8/2102
Департамент банковского регулирования и надзора рассмотрел обращение кредитной организации от 19.03.2009 по вопросам оценки рисков в отношении вложений в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и сообщает следующее.
По вопросу 1.
Банк вправе рассматривать вложения в паи ПИФов как долевые ценные бумаги, оцениваемые по текущей (справедливой) стоимости через прибыль или убыток, либо как имеющиеся в наличии для продажи. При этом в целях расчета норматива достаточности собственных средств (капитала) (Н1) по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов полагаем целесообразным применять следующий порядок:
- если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рассчитывается рыночный риск в соответствии с требованиями Положения Банка России от 14.11.2007 N 313-П ''О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска'' (далее - Положение N 313-П), то указанные вложения включаются в норматив Н1 в составе показателя РР;
- если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рыночный риск не рассчитывается в соответствии с требованиями Положения N 313-П, но при этом они оцениваются по текущей (справедливой) стоимости через прибыль или убыток, либо по ним может быть определена текущая (справедливая) стоимость, или формируются резервы в соответствии с требованиями Положения Банка России от 20.03.2006 N 283-П ''О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери'' (далее - Положение N 283-П), то указанные вложения включаются в расчет норматива Н1 в составе кода 8980 ;
- если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рыночный риск не рассчитывается и по ним не может быть определена текущая (справедливая) стоимость, но при этом определен конечный эмитент, то в части указанных вложений применяется коэффициенты риска, установленные п. 2.3 Инструкции Банка России от 16.01.2004 N 110-И ''Об обязательных нормативах банков'' (далее - Инструкция N 110-И) в отношении данных эмитентов;
- если по вложениям кредитных организаций в паи ПИФов рыночный риск не рассчитывается и по ним не может быть определена текущая (справедливая) стоимость, а также в случае отсутствия возможности определения конечного эмитента, в отношении указанных вложений применяется коэффициент риска, установленный в отношении V группы активов в соответствии с п. 2.3 Инструкции N 110-И.
По вопросам 2 - 4.
Согласно ст. 14 Федерального закона ''Об инвестиционных фондах'' инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой и как таковой не имеет эмитента.
Риск кредитной организации, приобретшей пай ПИФа, не связан с ухудшением финансового состояния управляющей компании ПИФа, поскольку в соответствии с требованиями Федерального закона ''Об инвестиционных фондах'' имущество, составляющее инвестиционный фонд, обособляется от имущества управляющей компании и передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему (управляющей компании паевого инвестиционного фонда).
Учитывая изложенное, расчет норматива Н6 на управляющую компанию ПИФа не осуществляется.
В расчет обязательного норматива Н12 согласно требованиям п. 8.2 Инструкции N 110-И включаются вложения банка в акции (доли) юридических лиц, приобретенные с целью получения инвестиционного дохода. Учитывая, что ПИФ не является юридическим лицом, расчет норматива Н12 в отношении вложений кредитной организации в ПИФ осуществлять не следует.
Одновременно сообщаем, что расчет нормативов Н6 и Н12 не осуществляется в отношении активов открытых ПИФов. Расчет указанных нормативов производится только в отношении активов закрытых ПИФов по данным отчета управляющей компании при удовлетворении требований п. 8.2 Инструкции N 110-И.
По вопросу 5.
При расчете собственных средств (капитала) вложения в паи ПИФов не относятся к показателям, уменьшающим сумму источников основного капитала согласно п. 2.2.6 Положения Банка России от 10.02.2003 N 215-П ''О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций''.
По вопросу 6.
По вложениям в паи ПИФов формирование резервов на возможные потери осуществляется в соответствии с подходами, предусмотренными п. 2.6 Положения N 283-П. При этом указанный резерв на возможные потери считаем целесообразным формировать на величину снижения стоимости пая ПИФа по отношению к цене его приобретения на основании отчета управляющей компании о приросте (уменьшении) стоимости имущества ПИФа, представляемого с периодичностью, определенной Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22.10.2003 N 03-41/пс ''Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда''.
По вложениям в паи закрытых ПИФов, ориентированных преимущественно на вложения в прямые инвестиции, в том числе в строительство объектов недвижимости, считаем целесообразным осуществлять формирование резервов на возможные потери в отношении конечного застройщика (застройщиков) в соответствии с требованиями Положения N 283-П. В случае отсутствия информации о контрагентах по указанным вложениям следует формировать резерв в соответствии с требованиями Положения N 283-П в размере 100%.
Одновременно отмечаем, что требования Положения N 283-П не распространяются на вложения в паи ПИФов в случае, если указанные вложения оцениваются по текущей (справедливой) стоимости через прибыль или убыток или относятся к категории имеющихся в наличии для продажи, по которым может быть определена текущая (справедливая) стоимость.
