ПИСЬМО БАНКА РОССИИ ОТ 08.10.2007 N 15-1-3-10/4077
Вопрос:У кредитной организации возникают вопросы, связанные с формированием резервов по операциям приобретения/ отчуждения финансовых активов (ценных бумаг) с обязательством их обратной продажи/покупки.
С экономической точки зрения сделки по приобретению ценных бумаг с одновременным принятием обязательства по их обратному отчуждению являются сделками по предоставлению кредитов под залог ценных бумаг. Соответственно, риск, возникающий по сделкам приобретения финансовых активов (ценных бумаг) с обязательством их обратного отчуждения, является кредитным. Данная позиция, по мнению банка, подтверждается требованиями Положения Банка России от 26.03.2004 N 254-П, предусматривающего формирование по сделкам обратного РЕПО резерва на возможные потери по ссудам.
Вместе с тем Положение Банка России от 20.03.2006 N 283-П содержит общее условие о включении срочных сделок в расчетную базу резерва на возможные потери.
Принимая во внимание экономическую сущность операций приобретения/отчуждения финансовых активов (ценных бумаг) с обязательством их обратной продажи/покупки как операций кредитования под залог ценных бумаг, подлежат ли резервированию данные сделки в соответствии с Положением N 283-П?
Кредитная организация
Ответ:
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПИСЬМО
от 8 октября 2007 г. N 15-1-3-10/4077
Департамент банковского регулирования и надзора рассмотрел запрос кредитной организации от 27.09.2007 N 15.052.2/11646, касающийся порядка применения Положения Банка России от 20.03.2006 N 283-П ''О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери'' (далее - Положение N 283-П), и сообщает следующее.
Департамент поддерживает позицию кредитной организации о том, что сделки купли (продажи) ценных бумаг, предусматривающие возможность их обратной продажи (выкупа), в соответствии с международной практикой и по своей экономической сути являются операциями кредитования под залог ценных бумаг.
При этом порядок формирования резервов по сделкам, связанным с приобретением ценных бумаг с обязательством их обратной продажи (далее - сделки обратного РЕПО), изложен в Положении Банка России от 26.03.2004 N 254-П ''О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности'' (далее - Положение N 254-П).
В отличие от сделок РЕПО, рассматриваемых как операции кредитования под залог ценных бумаг (или иных финансовых активов, приобретаемых (продаваемых) по сделкам РЕПО), применяемому в настоящее время в нормативных российских правовых актах понятию срочных сделок в международной практике соответствует понятие производных финансовых инструментов, удовлетворяющих следующим условиям:
стоимость инструментов меняется в результате изменения процентной ставки, курса ценной бумаги, цены товара, валютного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной (иногда называемой ''базисной'');
для приобретения инструментов необходимы первоначальные инвестиции по сравнению с другими контрактами, курс которых аналогичным образом реагирует на изменение рыночной конъюнктуры, и
расчеты по сделкам с инструментами осуществляются в будущем.
С учетом приведенного определения, а также изложенных выше подходов к оценке риска по сделкам РЕПО отмечаем, что указанные сделки не следует включать в расчетную базу резерва по срочным сделкам, порядок определения которой установлен гл. 5 Положения N 283-П.
